La LOA est parfois appelée location avec promesse de vente, bail avec option d'achat, ou encore crédit bail ou leasing. Largement distribuée par les sociétés financières spécialisées, souvent filiales des grandes banques, elle est essentiellement utilisée pour la vente de véhicules, de bateaux, mais aussi d'ordinateurs.

La banque achète pour votre compte le bien que vous avez commandé et vous le loue pendant la durée du contrat (de 3 à 5 ans en général). Locataire du bien, vous devez assumer les charges comme acquitter la carte grise et l'assurance pour une voiture par exemple.

Le premier loyer peut être majoré, pour correspondre à un apport personnel et diminuer d'autant les loyers par la suite. Cette majoration correspond souvent au montant de la reprise du précédent véhicule. Un dépôt de garantie est aussi généralement versé.

A l'issue du contrat (ou parfois en cours de contrat) vous avez, si vous le souhaitez, la possibilité d'acheter le bien à un prix déterminé au début de votre contrat. Ce prix, dénommée valeur résiduelle, tient compte des loyers déjà versés. Si vous renoncez à votre option d'achat, vous récupérez votre dépôt de garantie, ce qui peut être utile si vous reprenez un autre véhicule avec la même formule.

Assimilée à un crédit à la consommation, la LOA est soumise aux mêmes règles juridiques :

1/ Une fiche d'information précontractuelle doit ainsi vous être remise, comportant notamment les conditions de location et d'achat, le nombre et l'échelonnement des mensualités, leur montant, le versement à effectuer pour l'option finale d'achat.

2/L'acceptation est réalisée par la signature d'une offre de contrat de crédit. Ce document reprend notamment :

- la description du bien loué,

- la durée de l'opération,

- le prix de vente final,

- le coût de la location (périodicité, montant, nombre de loyers),

- les renseignements en cas de défaillance du locataire,

- le traitement des litiges.

Vous disposez d'un délai de rétractation de 14 jours calendaires suivant la signature du contrat.

Si le bien est volé ou détruit, vous devez régler les loyers restants dus. Si vous avez souscrit une assurance, ces loyers seront minorés du montant remboursé par l'assurance. Vous devrez également régler la valeur résiduelle.

Il est assez difficile de comparer le prix de revient d'une LOA avec un crédit classique, notamment à cause du dépôt de garantie et de l'option d'achat finale. D'ailleurs, l'offre de contrat de crédit qui vous est remise ne stipule pas le Taux Annuel Effectif Global (TAEG).

La LOA vous offre des services associés non présents dans le crédit classique. En général, il vous sera demandé des frais de dossier comme dans un prêt classique.