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Les ratios comptables

Le Fonds de Roulement

Le Fonds de Roulement représente les capitaux permanents qui restent disponibles pour financer l’exploitation.

Les capitaux permanents de l’entreprise, parmi lesquels le capital social ou les bénéfices mis en réserve, servent en premier lieu à financer les actifs permanents ou immobilisés (immobilier, matériel…).

Le calcul du Fonds de Roulement consiste à déduire des ressources stables les actifs immobilisés.

Si ce Fonds de Roulement est positif, parce que les ressources stables de l’entreprise sont supérieures aux immobilisations, il représente une réserve financière qui permettra de contribuer au financement du cycle d’exploitation.

Si le Fonds de Roulement est négatif, l’entreprise est « sous-capitalisée » et une partie des actifs immobilisés seront à financer par des ressources à court terme, par exemple des crédits bancaires de trésorerie.

Le calcul simplifié qui permet de déterminer le niveau du Fonds de Roulement est le suivant :

Fonds de Roulement = Ressources stables inscrites en haut de bilan passif ( capital, réserves, résultat, subventions, dettes moyen et long terme + provisions pour risques et charges ) – immobilisations brutes, inscrites en haut de bilan actif ( actif immobilisé en montant brut, charges à répartir sur plusieurs exercices, écarts de conversion actif).

Le Fonds de Roulement est indissociable du calcul d’un autre ratio : le besoin en Fonds de Roulement.

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