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Gestion de trésorerie
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Comment valoriser mes excédents de trésorerie ?
Vous disposez d’un excédent de trésorerie important et vous souhaitez le faire fructifier ? Plusieurs solutions existent, mais comment choisir l'investissement adapté à votre entreprise ? Avant toute décision, prenez le temps d’analyser vos besoins, vos contraintes et vos objectifs financiers.
Qu'est-ce qu'un excédent de trésorerie d'entreprise ?
Une trésorerie excédentaire correspond à l’argent disponible après paiement de l'ensemble des charges, dettes à court terme et investissements nécessaires à l’activité.
Imaginez la trésorerie comme un réservoir : une fois les besoins de fonctionnement assurés (salaires, fournisseurs, impôts...), le surplus peut être temporairement immobilisé ou investi.
Avant de choisir une solution de placement, identifiez bien d'où vient ce surplus d'argent en analysant votre trésorerie prévisionnellesur plusieurs mois. Cette étape est essentielle car une trésorerie excédentaire peut aussi limiter l’impact d’une dépense imprévue sur vos flux de trésorerie.
Pourquoi placer sa trésorerie ?
Que ce soit de manière ponctuelle ou régulière, placer votre trésorerie peut avoir plusieurs avantages :
- constituer une épargne de précaution ;
- percevoir une rémunération ;
- diminuer vos charges en bénéficiant de réduction fiscale ;
- avoir un meilleur dossier pour les demandes de financement.
A noter : une trésorerie trop élevée peut témoigner d’une gestion ou d'une politique d'investissement trop timide. A l'inverse, une trésorerie trop juste peut entraîner pour l’entreprise des agios, des frais bancaires... Une analyse fine de vosflux de trésorerie vous aide à éviter ces situations.
Quels sont les critères à prendre en compte avant de placer votre trésorerie ?
Tous les placements ne conviennent pas à toutes les entreprises. Chaque situation financière est unique.
Le choix de vos placements sera bien sûr en fonction de certaines contraintes réglementaires (par ex. statut juridique et forme de société) et de votre stratégie.
Il est important d'analyser vos besoins et vos attentes. Tenir un tableau de trésorerie, vous aidera à déterminer :
- le montant disponible à placer,
- la durée du placement : court (moins d'un an), moyen ou long terme.
Le choix du placement ne doit pas se faire uniquement en terme de rendement (taux d'intérêt). Vous devez aussi tenir compte de vos besoins de trésorerie à venir. Attention à conserver suffisamment de liquidités pour :
- assurer le bon fonctionnement de votre activité courante ;
- réaliser vos projets d’investissement déjà actés ;
- avoir un coussin de sécurité en cas d’imprévu.
Il est aussi nécessaire de vous poser plusieurs questions, comme par exemple :
- quelle forme de placement choisir ? (compte, livret, plan...)
- quelle durée ? (court, moyen, long terme ?)
- quel est le niveau de risque de perte que vous êtes prêt à prendre et en quelle proportion ? Avec une garantie totale ou partielle en capital ?
- quelle fiscalité ? Celle-ci peut impacter le rendement net ;
- quels versements ? Ponctuels, réguliers ? Quelle fréquence ?
Pensez enfin aux droits d’entrée, frais de gestion et aux éventuelles pénalités en cas de sortie anticipée qui peuvent amputer le rendement.
Où placer la trésorerie de votre entreprise ?
Il existe plusieurs solutions, classées selon leur niveau de risque, de rendement et leur horizon de placement.
1/ Les placements financiers sécurisés (risque faible)
Le compte à terme (CAT)
- Fonctionnement : blocage d’un montant pendant une durée déterminée avec un taux fixé à l’avance.
- Avantages : sécurité, simplicité, rendement connu à l’avance.
- Inconvénients : pas de retrait possible avant l’échéance sans pénalités.
- Émis par des établissements financiers, ils offrent un rendement fixe pour une durée donnée.
- Réservés aux entreprises disposant de montants significatifs.
Les livrets d’épargne dédiés aux entreprises
- Taux généralement peu élevé.
- Disponibilité immédiate des fonds.
2/ Les placements financiers intermédiaires (risque modéré)
Les OPCVM monétaires ou obligataires
- Définition : Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Ils regroupent l’argent de plusieurs investisseurs pour l’investir sur les marchés financiers.
- Objectif : offrir une meilleure rentabilité qu’un CAT, tout en restant relativement prudents.
- Exemple : OPCVM monétaire court terme.
Idéal si vous souhaitez une solution pour placer votre trésorerie à moyen terme avec un risque mesuré.
3/ Les placements financiers dynamiques (risque plus élevé)
Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier)
- Principe : investir indirectement dans l’immobilier locatif.
- Rendement potentiel attractif, mais capital non garanti et liquidité plus faible.
Les actions ou fonds actions
- À réserver si votre entreprise est très bien capitalisée et capable d’absorber les fluctuations du marché.
Vous pouvez aussi choisir d'investir directement vos excédents de trésorerie dans le développement de votre entreprise :
- financer du matériel, équipements, nouveaux locaux,
- prendre des parts dans une société, racheter un concurrent,
- lancer une nouvelle activité, monter une nouvelle structure...
A noter : afin de limiter les risques, il est crucial de diversifier vos placements. La stabilité financière, voire la pérennité de l’entreprise est en jeu. Rencontrez votre conseiller bancaire pour étudier toutes les pistes avec lui. De bonnes relations avec votre banque peuvent faciliter vos projets à moyen et long terme.
Quels risques éviter pour placer sa trésorerie ?
Voici quelques erreurs fréquentes à éviter pour sa trésorerie :
- Tout placer sans garde-fou : il est en effet recommandé de conserver un matelas de sécurité équivalant à 1 à 3 mois de charges fixes.
- Choisir un produit sans comprendre son fonctionnement, les frais, etc.
- Négliger l’impact fiscal : certains rendements peuvent être lourdement taxés selon la structure juridique de l’entreprise.
Avant tout placement, faites valider votre stratégie par votre expert-comptable ou votre conseiller bancaire. Ils pourront confirmer la compatibilité du placement avec le statut juridique de votre entreprise.
En bref
Placer la trésorerie de votre entreprise peut être une démarche judicieuse si elle est bien encadrée. Voici les principaux points à retenir :
- définissez clairement votre excédent de trésorerie et la durée du placement possible ;
- choisissez des placements adaptés à votre profil de risque et à votre horizon ;
- diversifiez vos placements pour limiter les risques ;
- faites-vous accompagner pour sécuriser vos décisions : prenez contact avec votre conseiller bancaire et votre expert comptable par exemple.
FAQ sur le placement de trésorerie
Qu'est-ce qu'un placement de trésorerie d'entreprise court terme ?
Un placement de trésorerie d’entreprise à court terme est un investissement temporaire des excédents de liquidités sur une durée généralement inférieure à un an, visant à générer un rendement tout en maintenant une forte sécurité et disponibilité des fonds.
Comment calculer l'excédent de trésorerie d'exploitation ?
L’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE) se calcule en ajoutant au résultat d’exploitation les charges non décaissables (comme les dotations aux amortissements) puis en retranchant la variation du besoin en fonds de roulement (BFR). (Résultat d’exploitation + Charges non décaissables – Variation du BFR.)
Quelle comptabilisation pour l'excédent de trésorerie ?
Un excédent de trésorerie se comptabilise simplement comme une augmentation des disponibilités (compte 512). Ensuite, l’entreprise peut décider de l’affecter à un placement court terme ou de le laisser en trésorerie selon ses besoins de liquidité.
Quelle est la différence entre un excédent de trésorerie et un excédent de trésorerie d’exploitation ?
Un excédent de trésorerie représente l’argent disponible total de l’entreprise, tandis que l’excédent de trésorerie d’exploitation correspond uniquement à la trésorerie générée par l’activité courante après dépenses opérationnelles.
Quel est le contraire d'un excédent de trésorerie ?
Le contraire d’un excédent de trésorerie est un déficit de trésorerie, qui survient lorsque les sorties de liquidités dépassent les entrées, mettant l’entreprise en manque de liquidités.
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