4 Min

La gestion des titres

Quels frais pour vos placements financiers ?

La gestion de vos placements financiers engendre différents types de frais. Ces frais peuvent être liés à à une transaction, à l'investissement dans une SICAV ou un Fonds Communs de Placement, à la détention d'un portefeuille de titres.

Les frais de courtage pour l'achat / vente d'actions

C'est une commission sur les achats et les ventes qui revient à la société de Bourse (agent de change). Celle-ci fixe elle-même ses tarifs. Ces frais de courtage peuvent être forfaitaires et/ou proportionnels au montant de la transaction.

A ces frais s'ajoute parfois une commission fixe bancaire, que l'ordre soit exécuté ou pas. Dans presque tous les cas, ces frais de courtage font l'objet d'un montant minimum de perception. Il est donc plus économique d'éviter la multiplication de petits ordres.

Explication par un exemple : Vous achetez 1 000 € d’actions avec des frais proportionnels de 0,5 % du montant de l’ordre et une commission minimale par ordre de 8€. Les frais d’achat seront de 8 € par ligne. En effet, la commission minimale s’applique alors, car son montant est plus élevé que celui de la commission proportionnelle (0,5% x 1000€ = 5€).

La tarification des opérations sur les bourses étrangères est sensiblement plus élevée.

Enfin, si vous transmettez vos ordres via Internet les tarifs sont souvent plus avantageux.

Les droits d'entrée, de gestion, de sortie… pour les placements collectifs

Lors d'un investissement dans un placement collectif (SICAV, FCP), l'intermédiaire financier (par exemple la banque) peut prélever des frais. Ces frais sont présentés en pourcentage et en euros dans le document d’informations clés pour l’investisseur (DIC). Ils sont en effet variables selon les placements collectifs.

Lisez attentivement votre document d'information clés pour l'investisseur (DIC) ou le prospectus. Une partie dédiée aux frais y figure avec les frais maximaux d'entrée et de sortie, les fraix récurrents et les commission de surperformance.

En principe, lorsque vous investissez dans une SICAV ou un Fonds Commun de Placement (FCP), vous payez un droit d'entrée ou commission de souscription. Son taux, généralement dégressif en fonction du montant du placement varie selon le type de produit concerné. Votre investissement est donc réduit d'autant.

Explication par un exemple : Vous achetez 50 parts d’un fonds où chaque part vaut 100€ et les frais d'entrée s'élèvent à 2 %. Les frais à votre charge s’élèvent ainsi à
100€. L’investissement total de 5 000€ est réduit de 100€ de fais d'entrée.

Parfois, les SICAV ou FCP sont soumis à un droit de sortie au moment où vous les revendez. Cette commission vient diminuer le montant qui vous est versé. Dans tous les autres cas, votre banque vous crédite de la valeur liquidative. Certains établissements peuvent prévoir un barème dégressif ou progressif en fonction du nombre de parts ou d’actions achetées, du montant des rachats, de la date de rachat ou de souscription.

Explication par un exemple : Vous vendez 10 parts du fonds d’une valeur de 110€ chacune, pour un montant global de 1 100€. Les frais de sortie à 1 % s'élèvent donc à 11€. Vous percevez alors 1 089€.

Des frais de gestion couvrent le prix des opérations effectuées par le gestionnaire de la SICAV ou du FCP. Ces frais récurrents rémunèrent les services de la société de gestion. Ils sont directement déduits du calcul de la valeur liquidative, qui est ainsi publiée nette de frais. Dans un souci de transparence, leur montant est en principe indiqué sur la notice obligatoire du produit, mise à votre disposition auprès de votre conseiller bancaire.

Une commission de surperformance peut également être prélevée. Elle rémunère la société de gestion lorsque le placement collectif a dépassé les objectifs de performance préalablement fixés.


Les frais spécifiques aux enveloppes d'investissement

Les frais des PEA et comptes titres

Des frais de tenue de compte et de gestion vous seront généralement facturés. Ce sont des frais perçus par votre banque pour les opérations administratives effectuées pour votre compte et la conservation des valeurs de votre portefeuille. Généralement, les banques ne perçoivent pas de droits de garde sur leurs propres actions et sur les SICAV et Fonds Communs de Placement (FCP) qu'elles ont émis. Si vous possédez des titres étrangers, votre banque se charge, avec ses correspondants, de leur dépôt dans le pays d'émission.

En principe, les droits de garde sont perçus d'avance, en début d'année pour l'année à venir, sur la base de la valeur de votre portefeuille à la fin de l'année précédente. En général, vous voyez une commission :

  • par ligne (c'est-à-dire par valeur soumise aux droits de garde),
  • sur la valeur globale de votre portefeuille, généralement dégressive (dans la plupart des banques, un minimum forfaitaire est perçu lorsque la valeur de votre portefeuille ne dépasse pas un certain seuil).

Enfin sachez qu'en général, les droits de garde sont les mêmes, que vos titres soient conservés en comptes titres ordinaire ou sous forme de PEA.

Les frais pour l’assurance vie

Si vous investissez sur des unités de comptes au sein d’un contrat en assurance vie, on peut vous facturer des frais :

  • sur versement : ces frais sont généralement proportionnels au montant du versement, d’autres peuvent être dégressifs. Ils sont négociables,
  • de gestion du contrat : ils dépassent parfois 1% par an et sont prélevés chaque année (voir plus régulièrement) sur le nombre de parts d’unités de comptes acquises,
  • d’arbitrage : ces frais sont prélevés sur le montant des sommes transférées d’une unité de compte à une autre. Ils peuvent être forfaitaires ou proportionnels
    avec parfois un minimum,
  • de retrait : plus rares, ces frais sont prélevés lors de retraits partiels ou au terme du contrat.

Les frais pour les PEE et PER collectif

Frais de tenue de compte et d'entrée sont souvent pris en charge par l'employeur. Quant aux frais d'arbitrage, c'est à vous de les prendre en charge. Certains accords d’entreprises prévoient cependant la prise en charge par l’employeur, par exemple, d’un arbitrage ou plusieurs arbitrages par an.

Attention : en cas de départ de l'entreprise avec conservation du PEE ou PER collectif, les frais jusqu'alors pris en charge par l'entreprise vous reviennent à ce moment là.

En complément de l'article "Quels frais pour vos placements financiers ?" :

Voir aussi

Voir aussi

Clés mag
Abonnez-vous ici pour retrouver toutes les actus et nouveautés des clés de la banque :
Vidéos, mini-guides, etc.

Je m'inscris à la newsletter

Pour être informé régulièrement des actualités du site

* Champ Obligatoire

Veuillez sélectionner un abonnement

Je m'abonne à :

Merci pour votre inscription à la newsletter

0 document sélectionné

Partager cet article