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Epargner et investir vert
Les établissements bancaires proposent aujourd'hui de nombreux produits d'épargne et de placements en faveur de l'environnement et du climat. Votre interlocuteur bancaire (...)
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Les critères et contraintes à prendre en compte
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Placement éthique : épargner et investir responsable et solidaire
La finance durable est un sujet important pour de nombreux Français qui cherchent à intégrer des critères environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placement. Les placements responsables cherchent à concilier la performance financière à long terme avec un impact positif. Il se caractérisent par leur soutient à des entreprises qui intègrent des pratiques environnementales et sociales dans leur stratégie. Les fonds labellisés ISR et les produits d'épargne solidaire offrent aujourd'hui des solutions accessibles pour donner du sens à votre argent. Découvrez comment orienter votre épargne vers des investissements qui reflètent vos convictions personnelles.
Qu'est-ce qu'un placement éthique ?
Définition et principes clés
Un placement éthique est un investissement financier qui, au-delà de la simple recherche de rentabilité, intègre des critères moraux et responsables dans sa stratégie. Ces placements fonctionnent généralement comme des Fonds Communs de Placement (FCP) traditionnels. Néanmoins, les entreprises qui les composent sont sélectionnées selon leur impact environnemental et social. Concrètement, ils s'appuient sur les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) pour évaluer les entreprises.
- Les critères environnementaux mesurent l'impact de l'activité sur l'écosystème (émissions de gaz à effet de serre, gestion des déchets, préservation de la biodiversité).
- Les critères sociaux examinent les relations avec les employés, les communautés locales et le respect des droits humains.
- Enfin, les critères de gouvernance évaluent l'éthique des affaires, la transparence et les pratiques de gestion.
Ces placements responsables peuvent prendre différentes formes : fonds labellisés ISR (Investissement Socialement Responsable), livrets d'épargne éthique, ou parts dans des structures de l'économie sociale.
Positionnement éthique : pourquoi c'est différent ?
Ce qui distingue un placement éthique des investissements classiques est sa double finalité : générer un rendement financier tout en contribuant positivement à la société et à l'environnement. Contrairement aux placements traditionnels qui privilégient la performance financière, les placements responsables intègrent des considérations éthiques dans leur processus de sélection.
Les fonds éthiques peuvent adopter trois approches distinctes :
- L'intégration : sélection des entreprises les plus performantes en matière de développement durable.
- L'exclusion : rejet de certains secteurs pour des raisons morales.
- L'engagement actionnarial : influence sur les pratiques des entreprises via les droits de vote.
L'épargne éthique s'inscrit dans une vision plus large de l'économie sociale, qui place l'humain et l'environnement au centre des préoccupations économiques. Elle permet de donner du sens à votre argent en finançant des projets alignés avec vos valeurs, tout en visant une performance financière comparable aux placements classiques.
Investissement socialement responsable (ISR) : fonctionnement et critères ESG
Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance
Les critères ESG constituent le socle de l'investissement responsable. Ils permettent d'évaluer l'impact des entreprises au-delà de leur performance financière.
Les critères environnementaux mesurent l'impact direct ou indirect de l'activité sur l'environnement. L'indicateur le plus fréquemment publié est le volume des émissions de gaz à effet de serre (GES). D'autres éléments sont également pris en compte comme la gestion des déchets, la préservation de la biodiversité ou l'utilisation des ressources naturelles.
Les critères sociaux évaluent l'impact d'une entreprise sur la société. Ils incluent notamment l'évolution des effectifs, les conditions de travail, le respect des droits humains, la formation des salariés et les relations avec les communautés locales.
Les critères de gouvernance concernent la façon dont l'entreprise est dirigée et contrôlée. Ils examinent la structure du conseil d'administration, la politique de rémunération des dirigeants, l'éthique des affaires et la transparence fiscale.
Labels officiels : ISR, Greenfin, Finansol
En France, trois labels officiels permettent aux épargnants de s'orienter vers des placements durables et responsables.
Le label ISR
Créé en 2016 par le ministère de l'Économie et des Finances, il garantit que les fonds intègrent des critères ESG dans leur gestion. Une nouvelle version du label ISR est entrée en vigueur début mars 2024.
Ainsi, l'éligibilité des fonds exclut désormais les entreprises exploitant du charbon ou des hydrocarbures non conventionnels. Sont aussi exclues celles qui lancent de nouveaux projets d'exploration, d'exploitation ou de raffinage d'hydrocarbures (pétrole ou gaz).
Le label Greenfin
Créé en 2015 par le ministère de la Transition écologique, il certifie la qualité "verte" des placements financiers. Il est spécifiquement orienté vers le financement de la transition énergétique et écologique.
Le label Finansol
Il garantit que les produits d'épargne financent des activités à forte utilité sociale et solidaire, comme le logement social, l'insertion par l'emploi ou les projets environnementaux.
Investir responsable : quelles exclusions sectorielles ?
L'investissement responsable s'appuie souvent sur des exclusions sectorielles, consistant à écarter certains secteurs jugés incompatibles avec les objectifs durables.
La méthode "best-in-class" particulièrement répandue en France, consiste à sélectionner les entreprises les plus performantes sur les critères ESG dans chaque secteur. D'autre part, les exclusions sectorielles éliminent complètement certaines activités.
Les exclusions les plus courantes concernent les armes controversées, le tabac, les jeux d'argent, la pornographie, et de plus en plus les énergies fossiles. Le nouveau référentiel du label ISR, par exemple, exclut désormais les entreprises impliquées dans le charbon et les hydrocarbures non conventionnels.
| Label | Objectif | Exigences principales |
|---|---|---|
| ISR | Promouvoir l'investissement socialement responsable | Intégration des critères ESG, exclusion du charbon et des hydrocarbures non conventionnels, transparence sur la méthodologie |
| Greenfin | Soutenir la transition écologique | Exclusion du nucléaire et des énergies fossiles, investissement dans des activités "vertes" |
| Finansol | Encourager l'économie sociale et solidaire | Financement de projets à impact social (minimum 5-10% dans l'économie solidaire), transparence sur l'utilisation des fonds |
Supports pour un placement éthique particulier : assurance-vie, PEA, ETF
Avant de de placer votre argent sur un produit, vous pouvez consulter votre conseiller bancaire. Il saura vous apporter son expertise et vous orienter selon vos critères et votre situation.
Assurance-vie : comment choisir une unité de compte responsable ?
L'assurance-vie constitue un support pertinent pour l'investissement éthique. Grâce à la loi Pacte, les assureurs doivent référencer systématiquement des fonds labellisés ISR dans leurs unités de compte. Pour bien choisir, examinez d'abord les labels officiels vus précédemment.
Soyez attentif à l'approche adoptée par les gestionnaires. Certains excluent des secteurs controversés (armement, énergies fossiles), d'autres privilégient les entreprises les plus vertueuses de chaque secteur ("best-in-class").
Vérifiez également la transparence du fonds concernant ses investissements et ses performances extra-financières, mesurables par des indicateurs comme le volume d'émissions de gaz à effet de serre.
PEA éthique et Bourse responsable
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) vous permet d'investir dans des fonds éthiques tout en bénéficiant d'avantages fiscaux attractifs.
Pour être éligible au PEA, un fonds éthique doit respecter les règles d'investissement propres à cette enveloppe. Notamment l'obligation d'investir principalement dans des entreprises européennes.
Plusieurs options s'offrent à vous dans un PEA éthique :
- Investir dans des fonds labellisés ISR éligibles au PEA.
- Sélectionner des actions individuelles d'entreprises reconnues pour leurs pratiques responsables.
- Opter pour des ETF ESG spécialement conçus pour le PEA.
Notez que depuis mars 2024, le nouveau référentiel du label ISR exclut les entreprises exploitant des hydrocarbures non conventionnels, renforçant ainsi son exigence environnementale.
ETF éthiques : diversification à moindre frais
Les ETF (Exchange-Traded Funds) éthiques représentent une solution efficace pour investir de façon responsable tout en maîtrisant les frais.
Ces fonds cotés en bourse répliquent des indices intégrant des critères ESG et permettent d'accéder à un portefeuille diversifié d'entreprises responsables avec un ticket d'entrée modéré.
Leur principal atout réside dans leurs frais de gestion significativement inférieurs à ceux des fonds actifs, ce qui préserve le rendement sur le long terme.
Ils offrent également une grande liquidité, permettant d'acheter ou vendre à tout moment pendant les heures de bourse.
À noter : Des ETF ESG sont accessibles via votre PEA.
Placements solidaires et financement participatif : donner du sens à votre argent
Produits de partage et d'investissement solidaire
L'épargne solidaire vous permet de financer des projets à forte utilité sociale ou environnementale qui n'auraient pas trouvé de financement par les circuits traditionnels. Par exemple : création d'entreprises par des personnes en difficulté, construction de logements pour des familles précaires, projets de transition écologique, etc.
Deux formules principales s'offrent à vous :
- Le produit de partage solidaire : une partie des revenus ou des intérêts (25%, 50% ou 100%) est distribuée à une association de votre choix sous forme de don.
- Le produit d'investissement solidaire : au moins 10% de votre épargne (minimum légal pour être qualifié de "solidaire") est directement investie dans des projets ou entreprises à impact positif.
Ces placements s'accompagnent d'avantages fiscaux significatifs. Pour les produits de partage, vous bénéficiez d'une réduction d'impôt sur le revenu de 66% à 75% du montant des intérêts donnés (selon le type d'association bénéficiaire).
Pour les investissements solidaires directs, vous pouvez obtenir une réduction d'impôt sur le revenu proportionnelle au montant investi. C'est notamment le cas dans des entreprises agréées ESUS (Entreprise Solidaire d'Utilité Sociale).
Financement participatif : une alternative éthique
Le financement participatif (ou crowdfunding) représente une nouvelle voie pour soutenir des projets alignés avec vos valeurs.
Le financement participatif vous permet de choisir directement les projets que vous souhaitez soutenir. Vous diversifiez vos placements tout en contribuant à une thématique qui vous tient à cœur.
Les plateformes spécialisées vous donnent accès à des projets sélectionnés selon des critères rigoureux, avec une transparence sur l'utilisation des fonds et l'impact généré.
Pour vous orienter dans vos choix d'épargne solidaire ou de financement participatif, consultez le site Fair, l'acteur de référence pour la promotion de la finance à impact social.
Performance, risques et fiscalité des placements éthiques
Rentabilité : idées reçues et réalité
Contrairement à ce que l'on pourrait croire, investir de façon éthique n'implique pas nécessairement de sacrifier la performance financière. Les études récentes montrent que les fonds ISR affichent des performances comparables, voire supérieures aux fonds traditionnels sur le long terme pour certaines.
Risque climatique et horizon d'investissement
La prise en compte du risque climatique est devenue un élément important dans la stratégie d'investissement de long terme. Les investisseurs sont nombreux à intégrer l'empreinte carbone des entreprises dans leur analyse, non seulement par conviction éthique, mais aussi par pragmatisme financier.
En effet, les entreprises fortement dépendantes des énergies fossiles s'exposent à des risques tels que : risques réglementaires (taxe carbone), risques financiers (dévaluation d'actifs), risques de réputation.
Sur le plan fiscal, la France n'offre pas d'avantage spécifique pour la souscription de fonds ISR. Pour autant; les produits de partage solidaire bénéficient d'exonérations fiscales sur les dons, la part des intérêts versée à des organismes solidaires étant assimilée à un don.
Pour rappel, certains placements éthiques peuvent également être éligibles au PEA, offrant ainsi les mêmes avantages fiscaux que les placements traditionnels.
Choisir le meilleur placement éthique : critères et plateformes
Comparer les frais, la transparence et l'impact
La transparence est primordiale : vérifiez si l'établissement publie la liste complète des projets financés.
Les frais varient considérablement d'une offre à l'autre - certains placements éthiques proposent des structures tarifaires claires, d'autres peuvent appliquer des frais d'entrée et/ou des frais de gestion.
Checklist pour bien choisir votre placement éthique
- Labels officiels : vérifiez la présence des labels qui garantissent le respect d'engagements précis.
- Transparence et reporting : l'établissement publie-t-il la liste complète des investissements et leur impact ?
- Structure des frais : comparez les frais d'entrée, de gestion et de sortie qui peuvent significativement réduire votre rendement.
- Niveau de risque : évaluez si le profil de risque correspond à votre tolérance et horizon d'investissement.
- Liquidité : vérifiez les conditions de disponibilité de votre épargne et les éventuelles pénalités en cas de retrait anticipé.
FAQ : vos questions sur le placement éthique
Qu'est-ce que le positionnement éthique ?
Le positionnement éthique, c'est l'alignement de vos placements avec vos convictions personnelles. Il s'agit d'une démarche subjective qui vous permet de donner du sens à votre épargne en soutenant des projets ou des entreprises dont les valeurs correspondent aux vôtres, qu'elles soient environnementales, sociales ou de gouvernance.
Le placement éthique est-il moins rentable ?
Non, contrairement aux idées reçues, les placements éthiques ne sacrifient pas la performance financière. Cependant, comme pour tout placement, renseignez-vous sur le produit ou l'entreprise.
Quels labels garantissent un placement responsable ?
Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) est le principal repère en France. D'autres labels comme Greenfin (finance verte) ou Finansol permettent également d'identifier des placements responsables.
Comment vérifier l'impact réel de mon investissement ?
Pour évaluer l'impact réel de votre investissement, consultez les rapports d'impact fournis par les gestionnaires de fonds, qui mesurent l'atteinte des objectifs fixés à l'aide d'indicateurs mesurables. Vérifiez également la transparence des critères de sélection et la cohérence entre les engagements annoncés et les entreprises effectivement financées.
En complément de l'article "Par conviction personnelle : l'épargne éthique et solidaire":
- Le site Fair.
- Communiqué du Ministre sur les contours du nouveau label Investissement socialement responsable (ISR) sur economie.gouv.fr.
- Label ISR : publication du nouveau référentiel.
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