Comment calculer le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) pour gérer ma trésorerie ?

Le BFR est un indicateur central pour évaluer la santé financière de votre entreprise. Comprendre et suivre votre BFR permet d’anticiper vos besoins de trésorerie et surtout de mieux négocier avec vos partenaires commerciaux et financiers. Il aide également à prévenir les tensions financières qui pourraient nuire à votre activité quotidienne. À quoi correspond exactement le BFR ? Comment le calculer et pourquoi est-il indispensable de le suivre régulièrement ?

Qu’est-ce que le Besoin en Fonds de Roulement - BFR ?

Définition du BFR

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), c’est tout simplement l’argent dont votre entreprise a besoin au quotidien, autrement dit les liquidités nécessaires pour faire tourner votre activité tous les jours.

Il représente le décalage entre ce que vous payez (fournisseurs, charges, factures) et ce que vous encaissez de vos clients, c'est un indicateur clé pour la trésorerie de votre entreprise.

Comment se calcule le besoin en fonds de roulement ?

La formule générale de base est relativement simple :

BFR = (Stocks + Créances clients + Autres créances d'exploitation) – (Dettes fournisseurs + Autres dettes d'exploitation)

Les éléments du calcul :

• Stocks : marchandises, matières premières ou produits en cours de fabrication. Une gestion optimisée de vos stocks permet d’éviter l’immobilisation excessive de votre trésorerie.
• Créances clients : ce sont les factures déjà émises mais non encore encaissées. Plus vos clients payent vite, plus la trésorerie de votre entreprise est disponible.
• Autres créances d'exploitation : TVA récupérable, avances aux salariés
• Dettes fournisseurs : factures reçues mais non encore payées. Un bon équilibre des délais de paiement peut réduire votre BFR.
• Autres dettes d'exploitation : TVA collectée, charges à payer

et pour la formule simplifiée : BFRE = (Stocks + Créances clients) – (Dettes fournisseurs)

Exemple

BFR=(30000+50000+5000)−(25000+7000) 

BFR=85000−32000=53000€

• L’entreprise a besoin de 53 000 € pour financer son cycle d’exploitation.
• Cet argent est immobilisé dans les stocks et créances clients, et elle ne peut pas compter uniquement sur l’argent de ses fournisseurs pour financer tout son fonctionnement.

Nous vous proposons ce tableau pour calculer votre BFR.

Quand calculer le BFR ?

Pour être utile, le calcul du BFR doit être réalisé régulièrement. Les moments clés incluent :

• chaque mois, afin de suivre l’évolution de la trésorerie et anticiper vos besoins financiers ;
• avant les périodes de pic d’activité ou le lancement de nouveaux produits, pour préparer les financements éventuels et intégrer ces données dans votre business plan ;
• lors de l’élaboration d’un business plan, ou dans le cadre de prévisions financières, pour estimer précisément vos besoins en liquidités.

Un suivi régulier du BFR permet de détecter tôt les tensions de trésorerie et de prendre des décisions éclairées pour sécuriser l’activité de votre entreprise.

Comment interpréter le résultat du calcul ?

• BFR positif (BFR > 0): Vous avez beaucoup de stocks, les clients paient en retard... Vous devez financer une partie de votre activité avec votre trésorerie ou des financements externes ;
• BFR nul : les ressources disponibles couvrent exactement les besoins, ce qui correspond à un équilibre idéal ;
• BFR négatif (BFR < 0) : votre entreprise encaisse plus rapidement que ce qu’elle paie. Ce BFR négatif est fréquent dans certains secteurs, comme la grande distribution, où les fournisseurs offrent des délais de paiement plus longs que le temps nécessaire pour encaisser les ventes. Un BFR négatif trop élevé peut signaler des actifs circulants mal gérés.

Un BFR trop élevé peut signaler des stocks trop importants ou des créances clients trop longues à recouvrer, ce qui immobilise inutilement de la trésorerie.

Quelles solutions de financement si mon BFR est >0 ?

Pour financer votre activité et assurer une trésorerie saine, plusieurs options sont possibles, selon la situation et la taille de votre entreprise :

• Utiliser vos ressources internes
  Vous pouvez mobiliser votre propre trésorerie ou vos bénéfices non distribués pour financer le BFR. Cela permet de réduire le recours à des financements externes et d’éviter des coûts d’intérêts. C’est une solution simple, mais elle dépend de la disponibilité des fonds dans l’entreprise.
• Recourir à des financements externes
  • Crédit bancaire : Un prêt à court terme peut vous permettre de couvrir le décalage entre vos encaissements et vos décaissements.
  • Affacturage (ou factoring) : Cette solution consiste à céder vos créances clients à une société spécialisée. Vous recevez immédiatement une partie des fonds et transférez le risque de paiement à l’affactureur. Cela améliore la liquidité sans augmenter votre endettement traditionnel.
• Optimiser les délais de paiement
  Vous pouvez négocier avec vos fournisseurs pour obtenir des délais plus longs, ou avec vos clients pour réduire les délais de paiement. Ces ajustements permettent de réduire le BFR sans mobiliser de trésorerie supplémentaire.

Le mot clé : équilibre
L’objectif est de trouver un juste milieu : financer votre activité sans immobiliser trop de fonds ni générer des coûts financiers excessifs. Chaque entreprise est différente, et la solution idéale dépendra de votre cycle d’exploitation, de vos marges et de vos relations avec vos partenaires financiers.

Pour affiner votre stratégie, n’hésitez pas à vous rapprocher de votre banque, qui pourra vous proposer des solutions adaptées à votre situation et vous aider à sécuriser votre trésorerie.

En bref sur le BFR

• Le BFR est un indicateur essentiel de trésorerie, mesurant le décalage entre encaissements et décaissements liés au cycle d’exploitation.
• Le calcul du BFR repose sur une formule simple : Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs, utilisant les actifs circulants.
• Un suivi régulier du BFR permet d’anticiper les tensions financières et d’améliorer la gestion de trésorerie de votre entreprise.
• Optimiser son BFR, c’est sécuriser la liquidité de son entreprise et renforcer sa crédibilité financière auprès des partenaires et des banques.

Questions fréquentes sur le besoin en fonds de roulement

Qu'est-ce que le BFR normatif ?

Le BFR normatif est une façon de calculer le Besoin en Fonds de Roulement en se basant sur des valeurs théoriques ou standards, plutôt que sur les chiffres réels de l’entreprise à un instant donné.

Comment calculer la variation du BFR ?

La variation du BFR se calcule en comparant le BFR entre deux périodes (par exemple deux exercices) : Variation du BFR = BFR fin de période – BFR début de période.
Si le résultat est positif, votre activité consomme plus de trésorerie ; s’il est négatif, elle en libère.

Où trouver le BFR dans le bilan ?

Le BFR n’apparaît pas directement dans le bilan comptable. Il se calcule à partir des postes du bilan, en utilisant les actifs et passifs circulants d’exploitation.

Quelle différence entre BFR, FRNG et TN ?

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) représente l’argent nécessaire pour financer le cycle d’exploitation.
Le FRNG (Fonds de Roulement Net Global) correspond aux ressources stables disponibles pour financer ce BFR.
La TN (Trésorerie nette) est la différence entre FRNG et BFR, soit l’argent réellement disponible en cash.

Qu'est-ce que le BFRE (BFR d'exploitation) et quelle est la formule ? 

Le BFRE est le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation, qui ne concerne que le cycle d’exploitation (stocks + créances clients − dettes fournisseurs), alors que le BFR inclut aussi les besoins hors exploitation.

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